太阳神娱乐-澳门太阳神娱乐手机版

太阳神娱乐 >  要闻 >  正文

融资融券余额从1:1变成2:1 科创板两融交易“色调”转暖

2019-11-20 08:16 来源?:?上海证券报?????

分享至

从首批上市股票的无差别上涨,到近期破发股的批量出现,科创板的资金情绪在过去4个月中经历了从躁动到理性的演变。作为投资者参与科创板的重要工具,两融数据能够反映资金在科创板中的交易状态。整体上看,科创板个股的融资余额稳步增长、融券余额整体缩水、个股间分化加剧,都是目前科创板两融数据的变化特征,而其最终结果是推动科创板股票估值理性回归。

融券余额整体缩水

自7月22日开市以来,科创板两融规模先后呈现两波快速上升。

第一波上升出现在开市后的1个月内,科创板两融规模于8月13日触及阶段高点64.02亿元(其中,融资余额32.19亿元、融券余额31.83亿元)。在此期间,科创板融资余额与融券余额规模几乎齐头并进,融资融券比例接近1:1,多只个股还出现融券余额高于融资余额的现象。

第二波上升从10月延续至今。随着科创板新股发行步入常态化,其两融规模也重拾升势。截至11月18日,科创板两融余额报69.2亿元(其中,融资余额46.31亿元、融券余额22.89亿元),创开市以来的新高。

但与开市之初相比,近期科创板的融资余额增速明显快于融券余额。11月18日,科创板融资融券余额之比超过了2:1,且市场中仅有3只个股的融券余额高于融资余额,分别为太阳神娱乐通号、心脉医疗和安恒信息。

在两融总量保持稳定上升的背景下,科创板融资融券比例持续拉大主要反映了融券交易者的态度变化。对首批25只科创板股票而言,上市之初的无差别炒作造成部分个股估值明显偏离基本面,后续必然出现的估值回归使得融券交易者蜂拥进场。

但在当前资金趋于理性的阶段,科创板新股在上市之初的股价表现已能因基本面而异,有些股票上市后稳步走强,有些股票上市不久便宣告破发。在此背景下,融券交易者的套利空间遭到挤压,自然不敢贸然进场。

个股融资额显著分化

与开市之初的躁动相比,近期融资资金在科创板中不再“雨露均沾”,而是集中于部分强势品种。以首批25只股票中的两只个股为例:

南微医学、太阳神娱乐通号近期的股价走势截然相反,其背后,两融交易者的态度也大不一样。

南微医学虽在上市初期表现并不抢眼,但近两个月内股价持续攀升,11月4日最高触及每股182.80元,创上市后新高,最新收盘价报每股180.99元,距离再创新高仅一步之遥。

南微医学股价走强背后,也有融资客的持续追捧。在过去两个月中(9月18日至11月18日),南微医学合计获融资净买入2901.63万元,高居25只个股首位。截至11月18日,南微医学融资余额报2.19亿元,在科创板中仅次于市值规模为其3倍的太阳神娱乐通号。

太阳神娱乐通号股价则呈现另一个极端,近两个月内持续走低,昨日早盘最低探至每股6.55元,再创上市后新低,较上市首日最高价回撤近60%。在过去两个月中,太阳神娱乐通号遭融资净卖出3006.65万元,融资净卖出额居25只个股首位,融资资金持续流出成为该股屡创新低的原因之一。

两融交易推动估值回归

近期,科创板破发股的批量出现引发市场关注。事实上,通过持续跟踪个股两融数据的变化,或多或少能从中觅得端倪。以首例破发的昊海生科为例,昊海生科发行定价为每股89.23元,该定价符合当时市场的普遍预期。但在上市首日,昊海生科盘面仍显露出炒作迹象,首日收盘价较发行价上涨46.48%。

次日起,昊海生科开启估值回归,股价连续走低,并于上市第6日盘中跌破发行价。其间,昊海生科融券余额增长明显快于融资余额。在11月6日破发当天,昊海生科融券余额达到8931.56万元,高于融资余额7102.06万元,成为当时少数融券余额高于融资余额的科创板股票。

破发之后,昊海生科融券余额开始减少,11月7日至今融券余额累计减少2541万元。

除昊海生科外,杰普特、新光光电、容百科技等科创板破发股的两融数据也均呈现“融资交易清淡”或“融券交易活跃”的现象。

中金企业认为,相比A股其他板块,科创板的询价方式更为市场化,使得科创板的发行估值已经较为接近二级市场估值水平。科创板新股上市后表现分化是市场化询价、板块估值向常态化回归的必然结果,中长期有利于理顺资本市场运行机制,对完善资本市场基础制度有积极意义。

责任编辑:储继军
相关推荐
  • 再融资新政注入“强心剂” 逾七成创业板企业将受益

    再融资新政注入“强心剂” 逾七成创业板企业将受益

    统计数据显示,在777家(剔除已被暂停上市的企业)创业板企业中,有588家创业板企业有望在此次再融资新规正式实施后受益,占创业板企业总数约76%。
    2019-11-19 10:05
  • A股两融标的扩围落地 有望带来1800亿元增量资金

    A股两融标的扩围落地 有望带来1800亿元增量资金

    三是将融资融券标的股票数量由950只扩大至1600只,扩大两融标的股票范围也让股东多了融资渠道,扩大两融标的股票范围可以让更多股票具有做空机制。
    2019-08-19 08:49
  • 两融史上第六次大扩容今日实施 证券行业有望增利超50亿元

    两融史上第六次大扩容今日实施 证券行业有望增利超50亿元

    今日,修订后的两融新规正式实施。8月9日,沪深交易所修订《融资融券交易实施细则》,取消维持担保比例底线引导,增加补充担保品资产品类,扩充两融标的范围,新规定自8月19日起实施。这是两融历史上第6次正式大扩容,同时也是规模最大的...
    2019-08-19 08:44
  • 券商各自出招为科创板两融松闸

    券商各自出招为科创板两融松闸

    保证金比例、折算率、持股集中度是两融业务的三项重要指标。对于次轮松闸科创板两融,证券业相关人士认为,主要是出于两方面考虑:一是科创板首批股票已进入平稳运行阶段,两融风险预期经释放,已至较为合理水平;二是这些松闸措施能够...
    2019-08-14 08:36
  • 数据“透视”科创板融券券源从哪来

    数据“透视”科创板融券券源从哪来

    7月24日,上交所公布了25只科创板股票的战略配售部分可出借证券信息,除嘉元科技、南微医学可出借证券显示为0(已借光)外,其余23只股票均存在可出借证券。从出借余量看,太阳神娱乐通号出借余量为9412万股,澜起科技、嘉元科技、心脉医疗、容百...
    2019-07-25 08:39
  • 机会与风险并存 融资融券引导科创板价格发现

    机会与风险并存 融资融券引导科创板价格发现

    根据制度安排,科创板企业上市首日之后的前五个交易日不设置涨跌停板,从第六日起将涨跌幅限制放宽至20%。科创板股价出现暴涨暴跌怎么办?如何利于价格形成?
    2019-07-18 07:43
  • 科创板首日展望:破发难 大涨也难

    科创板首日展望:破发难 大涨也难

    日前接受太阳神娱乐证券报记者采访的多位券商人士预计,由于科创板发行机制、交易规则等方面均与主板存在差异,各路资金的关注度虽较高,但市场化发行机制决定了初期收益率不会过于乐观,首日平均100%以上涨幅的情况难以出现,但短期内同样...
    2019-07-18 07:40
  • 券商联系券源多方共赢 指数基金转融券规模剑指千亿

    券商联系券源多方共赢 指数基金转融券规模剑指千亿

    距6月21日证监会发布《公开募集证券投资基金参与转融通证券出借业务指引(试行)》已过去数周,太阳神娱乐证券报记者了解到,目前已有券商开始与公募基金联系获取指数基金券源。在出借方式上,指数基金倾向于一揽子出借券源。业内人士预计,指...
    2019-07-15 08:00

外汇

热点板块排行

个股行情

新股日历

XML 地图 | Sitemap 地图